四行业业绩稳定现金流充足 8只股含金量最高(7)

　　海通证券预计公司2011-2013年实现每股收益为3.82元、4.96元和6.4元，分别增长40.3%，30%和29%。当前股价115元，对应2011-12年动态PE分别为30倍和23.1倍，考虑到葡萄酒行业的正常增长水平以及作为龙头公司的溢价增长速度，以及当前投资避险情绪以及对消费品公司的青眯，仍旧给予“买入”评级，目标价125元。

　　古井贡酒(000596)

　　国泰君安建议公司“增持”评级。 年份原浆仍处于快速发展期、省内推动产品结构升级和省外扩张的空间依然很大，未来1-2年公司销售仍能维持快速增长，增发完成后公司释放业绩仍有动力。预测2011-2012年每股收益2.40元、3.92元，给予2012年30倍市盈率，目标价118元。

　　申银万国维持古井贡B、古井贡酒“买入”评级。上调盈利预测，预计古井贡酒2011-2013年每股收益(摊薄后)分别为2.393、3.715和5.292元，同比增长92%、55%和42%，对应A股11-13年PE43、28和19倍，对应B股2011-2013年市盈率26、17和12倍。和洋河股份、山西汾酒类似，古井贡酒今明两年仍将明显受益于次高端和中高端白酒的消费升级，继续呈现较快增长。

　　江西水泥(000789)

　　爱建证券预计公司2011-2013年摊薄后的每股收益分别为1.3元、1.6元、1.4元，鉴于公司所在区域景气度高，2011年18倍市盈率是合理的，给予公司“强烈推荐”评级，6个月目标价23元。

　　山西证券鉴于上半年业绩超过预期，此次调高今年的盈利预测，预计2011、2012年营业收入42.5和52.5亿元，每股收益为1.22元和1.43元，2011市盈率15倍，今年业绩弹性是水泥股比较高的，符合对水泥股推荐理由，给予公司股价“增持”评级。

　　国都证券预计公司2011、2012、2013年的每股收益达到1.25、1.52、1.79元，维持“推荐-A”的投资评级。

　　海螺水泥(600585)

　　南京证券认为公司2011和2012年的每股收益为：2.52元和3.02元，对应市盈率分别为：10.3倍和8.5倍。估值明显偏低，给予2011年13-15倍的市盈率水平，合理价格区间为32.8-37.8元，目前股价离合理价格下限尚有27%的空间，给予“强烈推荐”评级。

　　山西证券预计2011、2012年营业收入531.86和718亿，每股收益为2.52和3.39元，2011市盈率仅10倍，考虑到今年业绩弹性和估值水平，给予公司股价“买入”评级。

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