2011年1至10月家电业：形势复杂增速放缓

　　对中国家电行业来说，2011年是落实“十二五”规划的第一年，也是不平静的一年。在国际上，2011年初遭遇日本大地震与核泄漏事件，下半年遭遇美债和欧债危机，全球总体经济形势萎靡不振，大宗原材料价格波动极大;在国内，人民币升值、信贷紧缩、房地产市场低迷、成本压力上升综合来看，2011年中国业面临了极为复杂的经济形势。

　　因此，在经历了超高速增长的2010年，中国家电行业对2011年的市场发展充满了希望，但是，全年的市场走势前高后低，市场规模在继续发展，市场增速大幅放缓，没有达到预期目标。

　　生产、销售增速明显放缓

　　1.下半年家电产品产量增速放缓

　　国家统计局数据显示，2011年10月冰箱、冷柜、洗衣机产量保持两位数增长，除微波炉仍未摆脱负增长外，度过旺季的空调10月首次出现3.8%的负增长。国家统计局数据显示，1~10月冰箱产量7420万台，增幅19%，由于重复计算、统计口径差异等问题，统计数字存在一定程度的失真.经中国家用电器协会初步核算，产量应为6300万台左右，增幅8%~9%。1~10月空调产量12115万台，增幅29%，经初步核算，产量约为9500万~9700万台，增幅20%。1~10月洗衣机产量增长16%，电热水器增长34%，相对偏高，微波炉产量则下降了3.5%。小家电中，电风扇产量增长10%，吸尘器增长3%，电饭锅增长7%，电热烘烤器具产量下降4%，冷热饮水机产量下降2%。

　　2. 拉动内需政策边际效应递减

　　过去几年，中国实施的拉动内需政策对家电业应对金融危机发挥了重要作用，但政策在一定时期内促进了消费，也透支了一部分未来的购买力。家电下乡政策的实施，使农村家庭家电普及走上快车道。在持续几年普及率大幅上升后，2011年的上升速度趋于平缓。山东、河南、四川三省12月起停止家电下乡补贴后，预计2011年12月份全国家电下乡销售的增幅将进一步下滑。

　　其他消费刺激政策也面临类似状况。家用空调节能惠民工程于2011年5月31日正式结束，标志着政策的刺激强度和效力已经在减退。

　　2. 城市家电市场增长不尽如人意

　　近两年，在国家出台的房地产调控新政策影响下，部分消费者观望情绪浓重。2011年政策更加趋紧，个别城市限购令严格实施，甚至出现限制销售的措施。国家统计局数据显示，2011年1~10月商品住宅销售面积虽同比增长9%，但增幅比1~7月的13.6%大幅回落，北京甚至降低了30%，为10年来最低点。受房地产市场影响，城市家电市场销售也不尽如人意。国家信息中心对全国24个重点城市的家电零售市场监测数据显示，1~10月各类大家电销售量同比全部为负增长，其中冰箱销量下降18%，洗衣机下降9%，空调下降12%，热水器下降16%，彩电下降6%，销售额除空调外也全部下降。

　　出口保持增长 增速大幅回落

　　1. 1~10月增幅逐月下滑

　　2011年1~10月家电业出口额397亿美元，增幅19.4%;10月当月出口额36亿美元，增幅13.7%。2011年1~10月家电业累计进口额26亿美元，增幅11.6%;进出口贸易总额累计423亿美元，增幅19%;贸易顺差371亿美元，增幅20%，增幅继续下滑。

　　2. 1~10月出口增长主要依靠空调业支撑

　　2011年10月，大家电中空调、冰箱出口量继续出现环比12%和1%的下降;大宗出口小家电产品中，个人护理器具、电熨斗、未列名电热器具、电烘烤器具当月出口量环比分别下降9%、5%、3%和1%。

　　尽管空调8、9、10月出口量持续下降，但1~10月累计出口量、出口额分别达到3996万台和85亿美元，同比增幅仍达24%和39%。加上未装制冷装置、空调压缩机及空调零部件，空调业出口额合计123亿美元，比上年同期增长33%;空调业出口占全行业出口总额的比重31%，比上年同期高出3.2个百分点。

　　1~10月冰箱累计出口量增长3.3%，洗衣机增长16.3%，冷柜增长10.2%，微波炉下降0.6%，制冷压缩机增长17.7%，增幅均比2010年同期大幅回落。

　　小家电中，食品加工机、未列名电动器具、咖啡机/电水壶、未列名电热器具等1~10月出口量增幅低于10%;吸尘器、电动剃须器、电熨斗、电吹风、电烘烤/烧烤器具、电烤面包器均出现负增长;电风扇、取暖器、电饭锅、饮水机出现两位数增长。除电风扇与电取暖器外，其他产品增幅大大低于2010年同期。

　　3. 对主要经济区出口增长

　　1~10月中国对亚洲、欧洲、拉丁美洲地区的家电出口继续保持20%左右的增长，对北美、大洋洲的出口增幅分别为11.1%和11.9%。而2011年利比亚的战火及埃及政局的变化对北非经济造成重大影响，1~10月家电业对北非的出口比上年同期下降15%，这直接导致对整个非洲的出口同比增长仅为5.7%。

　　2011年1~10月，中国对美国、日本以及欧盟核心成员国(德、英、法、意、西、荷)等主市场的出口额分别达到76.4亿美元、50.9亿美元、64.9亿美元，增幅分别11%、27%和12%。而对“金砖”国家的出口额合计39亿美元，增幅26%。对俄罗斯、巴西、印度、南非出口额分别达到14.9亿美元、10.8亿美元、9.8亿美元、3.9亿美元，其中对俄罗斯的空调出口更是出现了爆发性增长，增幅达到60%。

　　经济效益下降趋势明显

　　1. 主要经济指标保持增长，增幅明显回落

　　2011年 1~10月家电主要经济指标继续保持两位数字增长，但由于国内外市场需求趋软，增幅继续回落。

　　根据国家统计局对2365家规模以上企业的统计数据，1~10月家电业工业总产值累计完成9302亿元，比上年同期增长23%;工业销售产值8908亿元，同比增长23%;工业销售产值中出口交货值2512亿元，同比增长17%，同比增长率均回落。

　　1~10月家用制冷器具工业总产值完成2128亿元，增长16%;工业销售产值2066亿元，增长16%;出口交货值439亿元，增长24%。空调10月出口交货值继续出现了20%的负增长，当月工业总产值下降5%，工业销售产值增幅10%，比上月下滑10个百分点。1~10月空调工业总产值3355亿元，增长31%;工业销售产值3172亿元，增长33%;出口交货值873亿元，增长24%，增幅比上月下滑8个百分点。

　　2011年1~10月家电全行业出口交货值在销售产值中的比重为28.2%，低于2010年同期1.5个百分点。除家用制冷出口交货值比重达21.3%、高于上年同期1.3个百分点外，其他产品出口交货值的比重均比上年同期下降，其中空调业出口交货值在销售总额中的比重27.52%，比上年同期下降近2个百分点。

　　2. 销售成本大幅上升

　　大宗原材料价格上涨与各项费用上涨、经营成本上升对企业构成巨大压力，央行数次加息加大了企业的融资成本。统计数据显示，2011年1~9月家电业销售成本比上年同期上升26.4%，各项费用支出上升19%，其中财务费用上升56%，利息支出上升76%。

　　空调业的数据尤其值得关注，2011年1~9月销售成本与各项费用支出分别上升41%和38%，其中财务费用比去年同期上升153%，利息支出更是上升了303%。

　　1~9月家电业产成品资金占用503亿元，高于上年同期34%。其中，空调业产成品资金占用234亿元，比上月增加7亿元，比上年同期高出48%，增幅比上月上升6个百分点。据供应商反映，预计2011年空调仅工业库存(不包括商业库存)已经超过2000万台，库存压力巨大。

　　1~9月家电业应收账款净额1053亿元，比上月增加28亿元，高于2010年同期4%。

　　国家统计局的数据显示，2011年1~9月家电业主营业务收入8037亿元，比2010年同期增长26.5%：其中家用制冷器具1870亿元，增长19.4%;家用空调3063亿元，增长39.8%;其他家电3103亿元，增长19.4%。

　　1~9月家电业各项效益指标虽比2010年同期增长，但由于人民币汇率上升、原材料涨价、劳动力成本上升、融资成本上升等多种因素，与上年相比增幅在大幅下滑，有的行业甚至出现了负增长。

　　2011年大宗原材料的价格经历了先升后跌、先高后低的走势。上半年一直延续到8月，钢材平均价格同比上升5%~10%，铜价上升25%~30%，铝价上升约15%，PS价格上升30%，PP价格上升10%。稀土原材料价格上扬，导致生产经营成本迅速上升，效益大幅下滑。

　　1~9月家电业完成利税总额465亿元，增长10.5%，利润总额308亿元，仅增长4.8%，亏损企业亏损额20.7亿元，比上年同期上升了59%。

　　家用制冷行业经济效益仍不乐观。1~9月家用制冷行业利税总额109亿元，增长3.7%;利润总额69亿元，增长5.2%;亏损企业亏损额4.2亿元，上升8%。

　　空调业1~9月利税总额190亿元，增长19.6%;利润总额130.7亿元，增长11%;亏损企业亏损额7.1亿元，上升118%。其他家电产品利税总额166亿元，增长5.8%;利润总额109亿元，下降1.9%;亏损企业亏损额9.4亿元，上升61%。全行业1~9月销售利润率为3.8%，比2010年同期下降0.8个百分点。

　　压力下，规模再上新台阶

　　2011年，尽管行业面临巨大压力，但主要产品生产、出口总体保持增长。根据1~10月的运行情况，2011年家电业在产量、销量、出口等各领域都将全面突破原有水平，达到新的历史高点。预计，2011年全行业工业销售产值有望突破1.13万亿元，比2010年增长17%，工业销售产值1.07万亿元，增长17%。预计，除微波炉外的大家电产量都会比2010年有所增长，但增幅回落。冰箱/冷柜超过9000万台，空调超过1亿台，洗衣机超过6600万台，微波炉超过6300万台，电热水器超过1900万台，制冷压缩机超过2.1亿台。

　　家电业出口额预计有望达到470亿美元，比2010年增长17%，顺差额达约439亿美元。预计，2011年主要大家电的出口额保持全面增长，有望达到192亿美元，增长21%; 小家电出口额182亿美元，增长12%;关键配件中制冷压缩机出口额19亿美元，增长20%。预计，除微波炉外的主要大家电的出口量也将增长，创造新的出口记录。

　　从目前行业掌握的情况看，第四季度市场形势相对恶劣，市场销售非常疲软，总利润水平可能出现负增长。

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